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一篇关于养猪的万字研究:万亿养猪业爆发前夜,猪真的站在了风口上

来源:www.focussofa.com 点击:1257

站在风口上,猪会飞。作为一名研究风投,FREES

FUND这次真的研究了猪。我们的投资者饶德明花了3个月时间与养猪户、屠夫、猪肉经销商、酒店买家、农业专家和猪肉行业的企业家交流。我搜索了整个网络,搜索了二手书店,结果只买了一本《养猪学》。我熬了一整夜,去猪肉二级批发市场看白猪的交易过程。

在他看来,中国的养猪业正处于爆发前夕,而猪真的站在风口上,“风口上的猪”这次不是比喻。关于猪,我们已经明确了以下三个问题:

-从受精卵到炖猪肉粉丝,一公斤猪肉是如何浮到消费者口中的?

-猪如何培育市值1000亿元的英美烟草类企业?

-万亿猪肉市场,下一个出路在哪里?

一口气能说出几道猪肉菜肴?

一口气能说出几道猪肉菜肴?

红烧猪肉、东坡肘子、糖醋里脊、煮猪肉片、红烧猪肉粉丝、炒猪肝.

猪肉似乎是我们餐桌上每顿饭必不可少的。它从哪里来?它的父亲是谁?祖母是谁?它的繁殖和屠宰过程是什么?

一张图片显示了漂流一公斤猪肉带给我们的梦幻生活。

接下来,本文将逐一讨论以下问题:

1。猪肉市场有多大?

2。上游产业链结构

3。什么是养猪场?

3.1案例分析:如何培育千亿只翅膀?

3.2美国养猪业的发展历程

3.3中国养猪业的未来趋势分析

3.4在网上谈论养猪业plus

4。下游产业链:猪肉流通与加工

5。丰瑞资本投资观:万亿猪肉市场,下一个出路在哪里?

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猪肉的市场规模是多少?

2015年,整个猪肉市场将达到1.4万亿元左右。1.4万亿是什么概念?

2015年,中国智能手机的总销售额不到6500亿英镑,远低于中国人一年消费猪肉价值的一半。这表明中国猪肉市场很大。

中国猪肉年产量为5487万吨,是改革开放初期(1980年为1134万吨)的四倍多,年均增长率约为11%。中国人去年吃了大约7亿头猪,每人每年吃半头(大约40公斤),或者每人每天2

中国猪肉年产量为5487万吨,是改革开放初期(1980年为1134万吨)的四倍多,年均增长率约为11%。中国人去年吃了大约7亿头猪,每人每年吃半头(大约40公斤),或者每人每天2

2。猪肉产量在中国整体呈上升趋势,而且这一趋势还在继续。欧美猪肉产品产量相对稳定,低于中国。

世界主要国家猪肉产量比较(资料来源:智言咨询)

2015年,中国猪肉产量是牛肉(700万吨)的7.8倍,羊肉(441万吨)的12.4倍。然而,中国消费的牛肉有一半是从国外进口的。

健身人士经常拒绝猪肉作为“不健康的食物”。但真的是这样吗?上图告诉我们,瘦肉的热量含量与鸡胸肉和瘦牛肉相似,蛋白质含量甚至高于后者。因此,猪肉本身并不像人们想象的那样不健康。然而,猪肉不受健美运动员欢迎的可能原因是猪肉的烹饪方法一般都是油腻的,比如东坡肘子猪肉和梅菜猪肉,而瘦肉的味道在烹饪时很容易改变。

近年来,网易的丁磊一直是让养猪业炙手可热的人。2009年,网易宣布高调养猪。网易农业部总经理茅山曾承认,网易做农业是为了赚钱,而不是慈善:“人们以食物为生,13亿中国人总是想吃东西,农业永远有市场。”

虽然网易养猪很久以来一直被视为笑话,因为它已经很久没见成效了。

丁家猪将于今年12月上市。“丁家猪”采用智能养猪模式,6人小组养猪2000万头。饲料是专门定制的,不是普通饲料厂生产的含重金属的饲料,避免了猪粪中残留的重金属对环境的污染。用丁磊的话来说,“我可以在我们养的猪粪处理完之后再喝这水。”

在乌镇世界互联网大会上,网易丁磊为雷军、周弘毅等举办了晚宴

上游产业链是指为猪肉养殖提供原料的一系列环节:包括饲料、药品和疫苗、仔猪及以上农业原料的流通环节。

上游产业链有三个简单的特点:

饲料和药物疫苗的改进空间很小。

饲料的特点是低浓度、低门槛、低毛利。饲料在中国的集中度约为20%,相对较大的公司有了合法的新希望。饲料的生产门槛相对较低。饲料的主要原料是谷物。食物和其他营养成分简单地按照一定的配方加工成饲料。许多大型养猪场甚至建立了自己的饲料厂。小型养猪场通常选择购买预混料(只含维生素、微量元素和其他营养成分),并混合自己的谷物喂猪。因此,低门槛的直接影响是低毛利,目前约为

10%。

药物疫苗的市场相对较小,只有数百亿。让我们在这里谈论它。药品和疫苗工厂也主要是毛利相对较高的中小型企业。以中国畜牧业为例,其疫苗毛利率约为60%,疫苗门槛远高于药品,药品毛利率约为20%。在药物和疫苗领域,拥有核心技术的企业更具竞争力。

生猪市场相对分散,以技术为导向。“小猪”的市场规模为1600亿元人民币。从民族育种到断奶商品猪的供应,这一系统相对复杂。大型养猪企业已经将所有仔猪从最上游的曾祖代猪横扫到最后的商品猪。中型养猪企业始于父母一代的双母猪。小企业购买自己的小猪来育肥。整个育种过程做得越好,商品猪的生产效率越高,生产成本越低。具体分析请参考下面的饲料肉比分析和

PSY。

上游循环效率较高。

以提要为例。进料循环有

。事实上,这不再只是流通。它还做另外两件事。首先是服务。县和村里的零售店,像药店一样,提供喂病猪的建议。第二是提供信贷,因为小农户太多,当猪的价格下跌时,小农户很容易无法提价。此时,农民需要购买猪苗并赊购,平均会计期约为

个环。详见上图。目前的趋势是饲料厂绕过经销商渗透到县级渠道,许多饲料厂将沉入地级市设立办事处,因此这一领域的毛利不一定在经销商身上。互联网唯一能做的就是将县和村庄的零售店价格提高大约

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。事实上,这不再只是流通。它还做另外两件事。首先是服务。县和村里的零售店,像药店一样,提供喂病猪的建议。第二是提供信贷,因为小农户太多,当猪的价格下跌时,小农户很容易无法提价。此时,农民需要购买猪苗并赊购,平均会计期约为

3个月。零售店在卖猪时通常向农民要钱,所以如果把服务和信贷包括在内,零售店实际上是从服务加金融中获利。整个流通环节的毛利约为

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药品和疫苗的流通是由专门的药品/疫苗经销商在县级零售店之前进行的。然而,县级零售商店将同时考虑药品、疫苗和饲料的销售。疫苗的毛利略高于饲料。

小型养猪场需要从外面购买小猪。小猪的流通是由专门的小猪经销商完成的,他们是两组人。

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饲料生产效率相对较高,几乎没有改进的余地。提高兽药环节效率的途径有两种,一种是通过药物研发来提高药物疗效,另一种是通过科学管理和饲养来减少猪的患病。

提高猪育种效率的关键是育种,这可以通过改善PSY和降低料肉比来实现。

上游流通环节高效且面向服务,几乎没有互联网转型的空间。

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产业链中游家养猪场的故事

产业链中游养殖,占猪肉市场的70-80%,年市场规模约1.1万亿元人民币。

与美国相比,中国养猪业有三个特点:

△特点:大

亿元人民币(2016年10月);第二个是沐源,2015年的年产量约为190万,是温的八分之一。穆元去年的收入约为30亿元人民币。位居第三的小鹰甚至更小,去年售出了大约140万头猪(售出了172.3万头猪)。换句话说,3头猪的年产量不到2000万头,占去年中国7亿头猪总产量的不到3%。

数量。2014年,中国养猪场总数(包括大型养猪场和分散养猪场)约为5000万,其中96%在50岁以下,约占4800万。然而,在年市场规模超过500家的企业中,只有26万家,占整个行业的0.5%。

美国养猪场的数量在过去10年里没有太大变化,稳定在7万个左右。其中,超过25%的人手头有500个人头(可视为每年800-900个),即20,000个。与中国相比,美国大型养猪场的比例相对较高。

缩放。就年产量而言,2015年,50岁以下和50至500岁之间的养猪场将占总产量的30%,即超过2亿头。超过500头的养猪场约占40%。与美国相比,2015年美国生产1000头以上猪的养猪场数量占98%,这是一个高度规模化的市场。

特色II:低生产效率 PSY和料肉比

市场格局极为分散,这反映了生产效率的差异。中国水产养殖业的生产效率相对较低。

为了衡量养猪场的效率,通常使用两个指标:PSY和料肉比。

PSY(每头母猪每年的猪数),即每头繁殖母猪每年能提供的断奶仔猪数。中国的PSY大约15岁,这意味着一头母猪大约一年可以产下15头存活的小猪。美国的PSY大约是中国的25倍。

饲料与肉的比例,即几斤饲料可以生产一斤猪肉。我们知道人们需要吃东西,猪需要吃饲料,简单地说,猪肉是由饲料改变的。

为什么说PSY和肉比是两个最重要的技术指标?让我们看看猪的成本结构。

上图显示了一个典型的中小型养猪场的成本结构。根据去年生猪价格:15元/公斤,如果每头猪按100公斤计算,每头猪的价格约为1500元,其中毛利约为300元,成本约为1200元。

1200元成本中,饲料成本所占比例最大,约占60%。衡量饲料利用率的指标是饲料与肉类的比率。在中国,饲料与肉类的比例在2.8-3之间,也就是说,平均每公斤饲料生产1公斤猪肉。美国的饲料利用率为2.5%,比中国高10%左右。第二大成本是小猪的成本。PSY是衡量仔猪生产效率的指标。2015年一只小猪的价格约为200元,约占总成本的15%。

那么是什么决定了PSY和肉类的比例呢?

影响PSY的主要因素有两个:

母猪一年可以产几窝小猪,这取决于分娩的时间间隔。目前,母猪的怀孕时间相对固定,分娩间隔主要由断奶年龄和繁殖成功率决定。断奶年龄是指哺乳期的长度。断奶年龄越短,母猪产仔越多。育种的成功率与品种和授精方法有关。猪人工授精的成功率远远高于自然授精。目前,中国80%-90%的猪是人工授精的。中国和美国在这方面没有太大区别。中美之间的差异主要在于选种。

每窝存活仔猪的数量主要取决于出生仔猪的数量和仔猪死亡率。其中,产仔数由选种决定,即母猪的生产能力。仔猪的死亡率主要由环境决定。仔猪死亡的主要原因不是护理不当,而是挤压。如果母猪乳汁不足,泌乳能力弱,仔猪不够强壮,在哺乳期很容易被母猪杀死(苦恼…)。在美国,在100头死猪中,约有55头被压死。中国的PSY大约是15岁,这意味着母猪能提供15

存活的p

以上三个方面中哪一个值得研究并有机会改进?下图显示了美国国家猪肉委员会发布的数据。2012年,美国最差养猪场的PSY是20个,最好的一组是28.5个。也就是说,美国顶级养猪场的PSY指数是最差养猪场的1.4倍。

差异

1.4

是由每年母猪数量和每窝存活仔猪数量造成的。其中,影响母猪年产仔数的因素是断奶年龄和繁殖成功率。从图表中可以看出,美国头猪和底猪农场的断奶年龄与“PSY”呈负相关,表明年产仔数的差异不是由断奶年龄造成的,而是由繁殖成功率的差异造成的。从图中可以看出,区别主要在于每窝小猪的数量。繁殖成功率和每窝产仔数由品种决定。因此,多样性是影响“PSY”的一个重要因素。

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因此,我们可以认为一个好的养猪场和一个差的养猪场的主要区别在于种子选择,而不是数据和管理(尽管也有影响)。这个结论对我们进一步的思考是有意义的。

影响料肉比的三个主要因素:

品种。这也是最重要的因素。例如,三元猪(上述三系杂交猪“杜长大”)和本地猪(中国猪品种和美国猪品种杂交产生的纯本地品种)的料肉比约为:1;作者问养猪场的主人,当地猪的原料与肉的比例约为

4:1。因此,我们可以看到这个差距几乎决定了未来的饲料成本。

提要。饲料本身非常相似,饲料可以从专业制造商那里购买,因此饲料带来的竞争差距很小,提高饲料与肉类的比例可能性不大。

环境。例如,氨对猪的生长有很大的影响。例如,猪对温度更敏感,尤其是对热量。大多数猪在运输过程中的死亡都很热。除此之外,我们通常在凉爽的夜晚吃猪肉和生猪。

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